阅读提示：这次全球金融危机更深层次的本质还在于，这是新帝国主义的第一次金融危机，其本质是新帝国主义的固有矛盾的爆发，这就是资本严重过剩与资本逐利之间的不可调和的矛盾。即，一方面，美国金融机构在全球忽悠钱财的能力非常强，获取的暴利是天文数字的天文数字，这些忽悠来的钱，还要继续生钱，只能借贷给美国百姓收利息，而信用度高的百姓仍然不足以消化掉这么多的钱，那么就形成了严重的资本过剩。另一方面，因为资本逐利本性，这些过剩的资本终于忍耐不住，于是就变着法子一定要要把钱借出去，好收利息，最终就搞各种金融衍生品，搞次级贷款，让毫无信用的美国百姓也能借到钱。这就是次级贷款，这些人是没法还钱的，最终必然泡沫破灭。新帝国主义金融危机必定是周期性的。

        次贷危机是爆发在新帝国主义时代的第一次世界性金融危机，意义非凡，值得花费大量的心血去研究。实际上，尽管本书已从深层次指出次贷危机的实质是美元危机，然而，这还不是最深刻、最本质的真相。或者说，用美元危机来揭示其本质还不够贴切，那么，新帝国主义金融危机的真相到底是什么呢？

        早在次贷危机风暴正烈的2009年初，美国就提出银行业恢复分业经营的金融改革，而直到一年半之后的2010年7月15日，才终于通过了最终版本的金融监管改革法案，即《多德·弗兰克法案》，7月22日奥巴马总统最终签署该法案，即日起开始生效。该法案号称史上最严厉的金融监管法案，真有传说中那么厉害？我看不见得。

        我们先来回顾一下美国金融监管历史变迁。20世纪30年代初资本主义爆发世界经济危机，为应对这次危机，1933年美国颁布了著名的《格拉斯·斯蒂格尔法案》，规定银行的分业经营，即将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，商业银行不能从事证券业而只能提供存贷款的金融公共服务，由投资银行来专门经营证券业务。从此美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。

        这一状态一直维持到1999年克林顿总统签署《金融服务现代化法案》，废除了上述法案，美国银行重开混业经营。这样做其实也是被逼无奈，美国的商业银行的钱都多得不得了，形成严重的资本过剩，银行间互相竞争导致银行利息越来越低，商业银行获利太低，就必须给政府施压，允许他们经营证券业务。

        然而，美国银行业一旦恢复混经营，商业银行就又开始大量参与高风险的金融衍生品交易，这为9年之后的次贷危机的爆发埋下了祸根，可以这么说，混业经营就是次贷危机的根本原因。

        奥巴马及其智囊显然看清楚了这一点，所以他们在2009年初就提出要恢复银行业的分业经营，进行金融监管改革。

        然而，这怎么可能，商业银行不可能答应，因为这与它们的利益严重对立，而且只是要它们不愿意干，提案一定通不过。你得知道，美国商业银行被称为“大到不能倒闭的企业”，谁也拿他们没办法。他们太大了，在美国经济中的地位太重要了，你把他们惹急了，国家会乱套。

        所以，奥巴马最终签署的金融监管法案根本没有涉及恢复分业经营，而仅仅是对衍生品交易实行了更为严厉的监管。

        这样的法案有用吗？显然是治标不治本，如果这样的监管有用，就不会出现次贷危机了。唯有分业经营才是治本之策，只要允许商业银行去经营证券和金融衍生品业务，就永远无法避免下一次次贷危机的到来。你必须一刀把商业银行的病根切断，让它没法从事这业务，监管是没用的。

        关于这一点，各位看看诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨是怎么说的：“……我们过于依赖监管者了。这就留下了一个开放的问题：我们能否信任他们？在我看来，答案毫无疑问是否定的，这也正是为何我们需要打造一个更加坚实的监管框架……我们应该信任谁？对于复杂的经济问题，人们一直把信任给予银行家和监管者。对于前者，既然他们能够挣那么多钱，显然知道得不少！而后者往往、甚至多数情况下都是从市场中来的。然而最近几年的事件向我们表明，即便给经济造成破坏、给自己的公司带来巨额亏损，银行家也能够大发横财。”

        连身为美国人的他都不相信监管会有用，指出银行家可以为了自己发财而不惜让自己的公司（银行、金融机构）破产。我们有什么理由看好这一法案？

        那么，美国到底能不能找到解决办法？这是无解。这从根本上说是美国这个资本主义国家最深层次的一种无法解决的经济矛盾，这就是资本严重相对过剩与资本追求利润之间的矛盾。这种资本过剩是一种相对过剩，美国的金融资本家太厉害了，从世界范围内忽悠了太多的钱，而美国国内的经济已经空壳化，国内的投资根本消化不了这些钱，那么要继续获取利润的话，这些钱只能在金融行业里面继续想办法让钱生钱。那就必须发明更多的金融玩法，比如次级贷款，不择手段地让这些钱运转起来产生利润。之所以是相对过剩，那是因为另一面还有无数的美国百姓没钱花、不够花，买房子也没钱（次级贷款就是提供给这些人的）。

        如果要根除美国的问题，除非这些金融资本家把钱发给美国民众。当然，这是完全不可能，要这样美国就不是腐朽的资本主义了，因为它不符合最根本的资本主义精神：资本逐利。

        因此，新帝国主义金融危机是资本严重过剩的危机，印钱购物空壳经济的新帝国主义再也不会爆发旧帝国主义生产过剩的经济危机，而只会爆发这种资本过剩的金融危机。

        现在我们可以回答本章第一节提出的问题了，即新帝国主义的金融危机为何也会引发类似于旧帝国主义经济危机那样的失业问题。原因其实前面已经说明，是由于金融危机导致印钱购物空壳经济的发钱机制出了问题。这里需要更具体地解释一下这其中的奥秘。

        次贷危机是怎么导致美国人失业的呢？其实很简单，只要真正理解了美国印钱购物的空壳经济的运行模式，答案很容易找到。

        次贷危机直接导致金融服务业萧条，很多金融公司、银行倒闭或者裁员，而各位知道金融业在美国经济中占的比重极大，那么大量本来在金融业里靠忽悠赚钱的人就失业了。这些人失业又继续产生恶果，他们没钱继续付钱让其他美国人为他们“服务”了：没钱请管道工、没钱请人搬家、没钱付小费给五星级酒店看厕所的服务生……附带导致这些行业的人失业。

        次贷危机还直接摧毁了借入款的一方，也就是那些借次级债的美国穷人，本来华尔街不去忽悠他们，他们租个房子凑合住，随便从事点服务业赚的钱也够花，再加上身上还有好几张信用卡可刷，小日子不至于那么惨。这下可好，房贷到期了还不上，那就得倾家荡产啊，还坏了自己的信用，信用卡也可能被银行收回去了。

        次贷危机一旦爆发，城门失火殃及池鱼，全部银行开始紧缩信贷，连那些本来信用不错的、压根没有次级贷款按揭的美国人的信用卡也被银行收回，美国人集体借不到钱了。这还了得，美国很大一部分服务业就是靠刷卡支付的报酬，而以往债务经济和印钱购物空壳经济循环顺畅的时候，他们可以不断地借入新债还旧债，无限地维持个人的借贷消费，现在这一循环被斩断了，他们买不起更多的服务了。以前靠这些服务就业的人，也就失业了。

        这些因素交织在一起，引发更多的连锁反应，最终就是大范围的美国服务业从业人员失业，理发店、搬家公司、金融公司、运输车队、家政公司、保洁公司……通通无法再维持危机爆发前的就业量。而失业的原因，也就是民众和企业之间靠服务业互相发高工资的发钱机制出了大问题，因为银行斩断了信贷消费嘛，他们没法像以前那样刷卡享受服务了。这时候，单靠美国政府为百姓发钱是无法维持过去那样的状况的，除非美国政府豁出去了，夜以继日开动印钞机直接印刷美元帮所有还不上钱的美国百姓给银行还上，给银行吃一颗定心丸，然后银行重新放开信贷，这样就能使得美国印钱购物经济恢复“健康常态”；又或者更简单地，美国政府直接把为政府服务的人报酬提高一倍，人数也大量增加，这样也同样可以使得足够的钱发到民众手中，恢复危机前的“健康运转”。

        然而，这些做法都会导致一个后果：露馅。全世界都在眼睁睁看着美国的印钞机，你这样一搞，大家就看穿了美国的印钱购物空壳经济，从而对美元产生强烈质疑，有可能引发美元危机。

        所以美国政府不那样做，而是装模作样地做些看起来符合经济学原理的事情：我们美国失业是由于中国的人民币汇率被中国政府操纵，人为调低了，这样你们中国货便宜，大量出口到美国，我们美国的工厂就没法开工，工人就失业了。

        忽悠，这纯属忽悠。美国压根就是个空壳经济，中国出口给他们产品中的绝大部分，美国人是生产不了的，那些厂子早就在1970年至1990年之间被赶到国外去了。同时，美国保留的少数产业，那是有绝对优势，举世无双无人能敌的产业，比如汽车、军工、航空航天产品，中国产品和他们根本不在一个档次，压根就不会发生竞争，你说中国的QQ车能挤掉美国的别克车的销量吗？

        所以，中国输入美国的产品，美国大部分是没有的，不存在挤占；而即便有少数同类产品美国也在生产，中国产品压根就和他们不在一个档次，消费者根本就不是同一群人，不存在挤占问题。除非美国也生产类似QQ这样的车，那你就可以说中国的QQ因为价格更低可能挤掉美国的QQ，导致美国QQ工人失业。

        美国为什么这样说，我前面已经说了这是他们的权宜之计，他们是在争取时间恢复元气，慢慢地让债务经济和印钱购物经济循环恢复，在这个过程中他们要释放烟幕弹，让我们看不懂他们在干什么。

        实际上美国政府很清楚，这都是华尔街贪婪无耻的金融大忽悠们闯下的大祸，让本来完美运行的美国空壳经济突然面临中断和困难。你可以看到奥巴马对华尔街的金融家们表现得多么愤怒。

        本来，在美国空壳经济附加债务经济循环的经济运行中，美国百姓是很幸福很富足的，美国百姓在借贷的时候也悠着点借，不会太离谱，这样就不会产生大问题，空壳经济循环就会健康持续下去。而华尔街却非得引诱美国穷人去借根本还不上的大笔房贷，最终引发这样的次贷危机。你说美国政府能不对华尔街火冒三丈吗？

        所以奥巴马在危机爆发的第一时刻就发了狠话要拿华尔街开刀，很快就提出了前面说的要恢复银行业的分业经营。不过，我估计奥巴马也就是吓唬吓唬他们，把筹码抬高一点，最终方案只要能达成对银行金融衍生品进行更为严格的监管就行了。

        不过，正如我已经指出，这样的监管短期内可能有效，但是长期一定是无效的，因为商业银行的资本过剩与他们逐利本性之间存在不可调和的矛盾。在忍受若干年的严厉监管之后，如果他们的银行资本利润一直处于低位，那么他们一定会想出新的办法，会有比次级贷款更狠的招数推出，因为他们必须追逐利润，不择手段忽悠！所以，资本过剩与追逐利润这一不可调和的矛盾，将是美国印钱购物经济无可铲除的障碍，它一定会隔段时间就制造金融危机，让美国的空壳经济运行发生大问题。

        因此，新帝国主义的金融危机将是一个隔若干年就来一次的周期性危机，并且两次危机之间相隔不会太久，因为美国商业银行资本家的耐心极其有限，他们会忍不住出来作恶。2008年是新帝国主义首次金融危机，从新帝国主义经济成型的1990年算起，仅仅过了18年就爆发了危机，下一次危机也一定会在不久的将来到来，不会超过20年，我可以和各位打赌。

        最后我想提醒各位，尽管新帝国主义国家自己已经不会再发生经济危机，而只有金融危机，但是它们的金融危机却会引发世界性的经济危机，因为世界上还有中国这样的具有实际产能的发展中国家，美国的金融危机的直接后果就是中国的经济危机，很简单，中国的东西卖不出去了（因为金融危机使得美国人没钱买了，美国是我们的需求大户）。

        因此，周期性的新帝国主义金融危机，一定会导致周期性的世界经济危机。
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